Что такое децентрализованная криптовалютная биржа (DEX)

Можно ли считать DEX надёжнее обычных криптовалютных бирж или это очередное модное слово?

Торговля криптовалютами в последние годы стала очень популярной. В результате совокупная стоимость криптовалют сейчас превосходит $2 трлн.

Большинство криптовалют, включая наиболее дорогие вроде биткоина и эфира, являются централизованными. Как ни странно, их торговые экосистемы не такие.

Большинство торгов криптовалютами происходят на централизованных биржах. На этих платформах есть посредники, третьи лица и власти, которых нет в децентрализованных криптовалютах.

Однако, имеется альтернатива. Децентрализованные биржи избавляют от единых организаций, которые разрешают или запрещают вам торговать.

Как функционируют децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи используют смарт-контракты, чтобы два участника сделки соблюдали условия.

Как видно по названию, смарт-контракты представляют собой цифровые контракты на основе блокчейна. Они автоматически проверяют и исполняются соглашение. На децентрализованных биржах смарт-контракты обычно используются для хранения денег трейдеров на временном счёте, пока они оба не выполнят условия сделки.

Смарт-контракты выполняются без вмешательства людей, поэтому они идеально годятся для привлекающей аферистов и мошенников деятельности. Использование смарт-контрактов позволяет децентрализованным биржам работать без посредников.

Поскольку смарт-контракты располагаются в криптовалютной сети, у децентрализованных бирж не бывает простоев. Связанные с каждой сделкой данные записываются в блокчейн, что обеспечивает абсолютную прозрачность.

Узнав о децентрализованных биржах, вы сможете понять, чем они превосходят централизованные биржи.

Хранение активов

Наиболее очевидная разница между децентрализованными и централизованными биржами заключается в том, что первые не хранят у себя ваши деньги, обычные или криптовалюты. По этой причине децентрализованные биржи часто называют биржами без хранения (non-custodial).

Это важное отличие, поскольку большинство бирж требуют внести на них средства, прежде чем начать торговать. Вы должны доверить бирже свои деньги и наблюдение за выполнением условий сделки.

Если централизованную биржу взломают, злоумышленники смогут похитить ваши деньги. Такое происходило неоднократно.

Взломы централизованных бирж

В последние годы десятки криптовалютных бирж стали жертвами крупных взломов и утечек данных. Поскольку криптовалютные транзакции не подлежат отмене, биржа мало что может сделать для возврата украденных у пользователей денег.

Наиболее крупный взлом случился в 2014 году на бирже Mt. Gox. Тогда на ней происходило 70% мировых торгов биткоином, она была крупнейшим посредником в сфере криптовалют.

С тех пор биткоины и другие криптовалюты на миллиарды долларов прошли через разные централизованные биржи. Почти все крупные криптовалютные биржи, от токийской Coincheck до сингапурской Kucoin, потеряли миллионы долларов в цифровых активах.

На децентрализованных биржах у вас сохраняется контроль над деньгами

Децентрализованные биржи не требуют вручить им контроль над криптовалютами. Вы можете продолжать хранить свои криптовалюты на приватном кошельке, пока сделка не завершена.

Кроме преимуществ в плане безопасности, децентрализованные биржи гарантируют прозрачность и отчётность.

Торговля и сопоставление ордеров на большинстве централизованных бирж являются закрытым процессом, на большинстве децентрализованных бирж это не так.

Одна из самых популярных децентрализованных бирж Uniswap является открытой, поэтому её код может проверить любой желающий. Обнаруженные в процессе сопоставления заказов уязвимости могут быть быстро исправлены.

Комиссии на децентрализованных биржах

Централизованные биржи вроде Coinbase и Kraken представляют собой созданные с целью получения прибыли компании.

Прибыль они получают за счёт комиссии на почти каждый этап торгового процесса, в том числе депозит фиата, вывод криптовалюты и ордеры на покупку и продажу. Среднестатистические инвесторы с небольшими суммами могут не обращать внимания на эти комиссии, но у профессиональных торговцев с крупными оборотами комиссия в 1% может привести к большим потерям.

Децентрализованные биржи берут близкие к нулю комиссии. Uniswap называет себя работающей в общественных интересах и потому не берёт комиссионные.

Конфиденциальность на децентрализованных биржах

Как и в случае с любым финансовым учреждением, централизованные биржи должны выполнять требования местного законодательства. Поэтому биржи при создании учётной записи требуют от пользователей предоставить личные и связанные с налогами документы.

Сбор персональных данных пользователей является обязательным в рамках законов США «Знай своего клиента» (KYC) и о борьбе с отмыванием денег (AML).

К децентрализованным биржам эти требования неприменимы. На них может зайти любой пользователь интернета из любой точки мира. Отсутствие центрального регулирующего органа означает, что правительства стран не могут заставить децентрализованные биржи принимать меры по идентификации пользователей.

Есть ли у децентрализованных бирж недостатки?

Децентрализованные биржи предлагают беспрецедентный уровень свободы и разнообразия, в отличие от обычных бирж.

Однако, некоторые факторы замедляют их распространение и привлекательность среди пользователей. В первую очередь это недостаток ликвидности на большинстве подобных платформ.

Поскольку каждая сделка происходит «один на один», на биржах может просто не быть достаточного количества пользователей, чтобы вы могли купить или продать выбранную криптовалюту. На централизованных биржах такой проблемы обычно нет, поскольку за ликвидность отвечает сама биржа.

Медленное завершение сделок также может быть отрицательной стороной децентрализованных бирж. На выполнение транзакции и её отображение в блокчейне может уйти несколько минут.

Будущее за децентрализованными криптовалютными биржами

В будущем эти проблемы могут быть устранены при помощи инноваций в сфере криптовалют в целом и децентрализованных финансов в частности. Уже сейчас платформы DEX предлагают значительные преимущества в плане конфиденциальности и безопасности при торговле криптовалютами.